看山是山看水是水

 市場監管總局今天約談左七大電商平台包括阿里巴巴,美團,騰迅,京東,淘寶閃購,百度,抖音.提醒佢哋要嚴格遵守多條中華人民共和國法例,如反壟斷法,電商法,價格法等.講左唔聽甚至變本加勵的話,當局隨時可依法辦事,重重罸巨款,幫補國家收入.錢少的美團肯定最高興,可暫時喘一口氣,減低燒錢速度,可捱多一陣同保住條命捱到對手冇子彈再搞野,先可叫安全.最唔爽肯定是巴巴,本想靠錢多一鋪做瓜外賣仔搶哂佢d地盤,如今被勸喻不要做得太盡,但不會停止燒錢,只會燒少d拖長來燒,直至對手首先捱唔住而倒下,邊個錢多又熬得住就會勝利,但極大可能根本就不會有贏家,最後都是大混戰狀況,打生打死又賺唔到大錢,賺得多又會被話壟斷,完全冇護城河可言,前景確實不會太好,因此估值不能太高,估值過高股價自然會下跌至合理水平,除非股價跌到好殘,才有買入價值.

6小龍中的機器人龍頭宇樹科技大概率會在大A上市,群核科技會是首條小龍選擇來港上市,此股是有盈利的,發行3億幾H股來港上市,而做腦機接口的另一條小龍強腦科技也走緊流程準備來港上市.本港已先後有minimax,智譜等貨真價實的硬核科技公司在港上市,再加埋幾條龍,幾隻老虎落埋來上市,恒生指數同恒生科技指數距離重新洗牌之日已不遠.老美的科技公司正不惜工本進行Al軍備競賽,反觀所謂的恒指科技公司卻集中在搞外賣,送紅包,爭入口流量的大戰中,算是甚麼的科技巨企,應該改名為恒生電商外賣指數,有外賣三傻坐陣.恒生科指的最大隱藏對手字節跳動,自從推出seedance2. 0後已震動全世界,影響力和震撼性比去年的deepseek更大,一名荷里活名導演只用了60美元交年費使用該大模型,把一套已拍完的真人電影造成預告片,只要了20分鐘,效果比自己拍的還要好,於是高呼荷里活可以收檔,行業已被字節徹底顛覆.最新消息是迪士尼已採取法律行動控告字節跳動侵權,而全個荷里活聯名抵制唔準用seedance2. 0.生死悠關,已嚇得瑟瑟發抖,但要來的始終要接受,就像當年數碼相機面世後,菲林業隨即玩完,柯達公司也玩完的狀況.在老美,歐洲都周不時有lP持有人告Al公司,在美國全部判openAi合法,歐洲就話唔合法,亂哂龍,但大勢都是阻擋唔到AI的高速發展,況且字節是東大公司,告條毛,而字節跳動也正在大量請蕊片人手,傳聞會量產自家研制成功的高端蕊片,人怕出名豬怕壯,minimax也被某間科技公司告侵權,而皮褸黃曾說老美的Al公司七成核心科研員工都是中國人,但話事人永遠不會是中國人.而谷歌的其中三名核心中國員工已回流加盟字節跳動,包括替谷歌立下汗馬功勞,做左17年的吴永輝.除了情懷,中國公司一樣出得起錢搶人.

對沖基金講野一向五時花六時小變,變臉快過四川變面,第三季度橋水基金曾大大聲看淡美國科技服,又確實減持英偉達,但佢個倉全都是美科技股,最重倉是標普500指數ETF,第三季度整個倉市值255億美金,同内地北水資金比較,都只是毛毛雨小菜一碟.剛公佈的第四季度持倉,市值升到274億美元,大幅加倉英偉達,由251萬股増持到387萬股,買多135萬股,增幅54%.另外大幅加倉的還有非常大路全世界老散都買緊的存貯蕊片美光科技,亞馬遜,同埋全球最大黃金生產商NEM.對沖基金都是買當炒股,只是經常短炒,轉身夠快,可能去年第四季買的東西,今年第一季因有大量散户追入隨時會沽哂都唔定.

 特别是外賣仔的擁躉,買左美團被深套,仍不服氣不斷找外賣仔的好處,以前就講3690盈利前景如何亮麗,現在就改為講3690市值如何超值,從前過萬億市值,現在幾乎連5千億都不保,若股價再大跌,有冇4千億都成問題,於是就找一堆東西來證明外賣仔好抵買,如美團賣藥的金額多過好過阿里健康同京東健康,以後2者的市值計,外賣仔就這一方面就起碼值1500億,又甚麼團購,到店生活,餐飲,旅遊又該值多少個千億,但又唔講能盈利多少,冇盈利只講市值似乎難以服衆,於是又講信仰,相信老大哥多年來的經驗和卓越經營手法一定會取得最後勝利,阿里,京東最後必定敗陣,話京東最該死,最先過界來搞外賣,又搞到唔湯唔水,更引來靠錢多的阿里搞埋一份,說阿里戰線太長,又電商又AI,靠砸錢吹噓取得階段性勝利一定不會長久,一定會無以為繼冇錢再燒,殺敵1千,自損800,根本就不是勝利.但最先挑起戰端的其實是外賣仔自已,最先嘗試進軍電商平台市場,京東和阿里一定會不計代價還拖,搞翻美團的主業,根本就沒有贏家,邊個錢多就可以生存久一點,當局最希望就是見到沒有壟斷者,長期都是互相制衡,令消費者得益,見到某方有機會成為獨贏時,又會出手平衡一下勢力,昨晚已出了最新的互聯網平台紅綫指引,講左甚麼東西不能做,不能朝向壟斷,如不能利用算法優勢,以蝕大本價搶奪市場份額,有定價權又不斷加價,2選1强迫用户沒選擇權力等等.其實來股市玩的目的是令財富增值,不是來證明比别人聰明,自已的選擇和判斷是永遠沒錯的即使是輸到冇裤穿,錯的都是其他因素.如此麻煩又不確定的版塊,隨時贏粒糖輸間廠的版塊,不參與食花生睇好戲就是最佳選擇和娛樂.最慘的是一班内地老散,因睇好恒生指數而買入大批内地發行的恒生中概,恒生科技ETF,殊不知這批指數ETF的最大權重全是ATMJ這些平台經濟股,而非股價升到天花板的其他科技股.恒生指數沒跌多少甚至微升,但恒科已跌到像發生股災般,得番5千幾點,唔好講過往恒指2萬7以上至3萬多點時,科指在8千至1萬點,現在連6千點都冇,造成此慘劇恒指服務公司一定是最大功臣.唯一解决方法就是剔走部份過氣平台經濟股或大幅降低權重,改以擁有硬核科技的真科技股取替.

美團24年盈利358億,到25年就出盈警預計大幅虧損233至243億.主要原因是核心本地業務由24生的524億盈利到25年變為68至70億的虧損.唔駛問阿貴,燒錢爭佔有率都燒左幾百億,賺埋都唔夠燒,但外賣仔話冇有怕,有足夠資金撑落去.去年美團老細王興曾好自豪地說,只要做到每日有1億單各種服務,那怕每單只賺1蚊,一年下來就有盈利365億,數字同24年的全年盈利極為接近.但市場不是你一家做哂,妄想同現實會有極大落差.顧客的忠誠度更一文不值,邊間平同服務好就會幫襯邊間,不會因你個品牌夠大而唔去幫襯其他同業.

 昨晚的央視新聞重點是報導習主席周圍去視察民情,了解春節前人民生活.一開始竟是習大大慰問候幾個外賣小哥大姐,是穿著淘寶閃購的,開頭第一句就是問一天工作多長,員工又好老實回答十五個鐘,習主席面色一沉地說,感謝你們的辛苦,祖國人民也多謝你們的付出.難怪阿里在春節期間要掏出額外20億元給城市騎手,否則又會被約談是否在壓榨光榮又勤勞的員工而得益.前天8大部門約談16間都要靠大量勞工的頭部平台企業,應該都是離不開不能太過剝削員工利益,要適度加薪,錢不是唔俾賺,但要嘔番d出來俾員工,看着辦.正如今年元旦新年賀辭習大大已罕有地提及同關注基層速遞,外賣,出租車司機,清潔員工的辛勞,就知相關的版塊一定有麻煩如不改善現有經營手法,唔掂這些版塊肯定避過一劫,等情況明朗或跌到阿媽都唔認得時先出手才有勝算.看吓隻外賣仔今天跌到像快要倒閉的樣子,幾乎80蚊都快到,180蚊跌落130蚊話唔怕買,120蚊話好抵買,100蚊話非買不可,90幾蚊話可合埋眼去買,又話有大資金在收集,是否有資金就唔知,但在120,130蚊買的就肯定有排蟹,不知何時才返家鄉,除非現價可升5至6成.