看山是山看水是水

 我的4大央企持倉全部都有2%以上升幅,就知有資金在調倉切換方向.3桶油,電訊,煤炭,電力的恒指成分權重股全部為恒指的升幅作出貢獻,加上唔識跌的内銀股,就能頂住個市,高息的航運公路碼頭央企股繼續節節上升.不是港股大跌,中特估才會升.港股反彈回升,中特估一樣照升,而且升得更多.今天收市後中海油及六大内銀都會出業績,應該都不會太差甚至有驚喜.

 規模大的如前天公佈業績的857中石油,昨天的1919中遠海控,386中石化,全部出完業績後股價節節上升,又全是中特估股份.規模細的一樣有驚喜,如我的做T愛股38第一拖拉機,去年全年盈利8.2億人仔,今年首3季盈利11.1億人仔,同比增長22.07%,但扣非歸母淨利潤為10.5億,同比增5.87%,消失的盈利去左邊,因金融投資出現公允值的減少,人話即是炒燶野,已提早在上半年撥備,Q3已冇再計提,傳統在Q4會搞一大堆計提,令全年盈利大幅減少,今年計提已提早撥備了唔少,全年盈利會多過首3季的10.5億,多幾多就唔知,但對比去年全年盈利8.2億元,肯定是賺多左好多錢,盈利大幅增長.今天股價難免會大升,一開波就大升上升12%,跟住升幅大幅收窄,低買高沽有波幅敢跌肯升才是做T的佳品.但大前提是隻股要質地好,有良好盈利能力,股價長期在20%間上下橫行,有大量空間做T,最好是無人留意看唔上眼,升升跌跌最終股價還是上升甚至創新高.另一隻高息愛股107四川成渝,首3季淨利潤13.92億人仔,去年全年則為14.49億,首3季每股盈利0.432人仔,26至28年派息比率不少於6成,全年每股盈利若去到5意尾到6毫子人仔,每股派息會是3毫幾至3毫6人仔,我個6買的107就會收20幾厘股息並朝向30厘進軍,現價5蚊左右,股息率都唔低,不過5蚊我就唔會加倉,年年收20幾厘息已經爽ㄚㄚ,夠哂皮.

 M7中只有蘋果同meta上升,升幅不足2%,但谷歌大跌12%,市值蒸發4800億美元,亞馬遜也下跌超過4%,而存儲則全線下跌,美光閃迪均跌5%.盤後公佈業績的亞馬遜更一度大跌12%,原因都是老問題資本開支大增,要狂起數據中心,自由現金流流走4百幾億美金,雖然雲業務同數據中心收入同盈利持續上升,但另一支柱本業電商則表現呆滯,收入只有2%增長,於是盤後一度大跌12%,及後跌幅收窄至6%.英特爾則更大鑊,收入及盈利均低於預期,資本支出大增,更講明27年不會有正現金流,而私人電腦市場低迷,根本無物人買PC,專為電腦而生產的高端蕊片需求大減,導致盈利不似預期.盤後股價大跌20%以上,且沒收窄的跡象,而電腦股戴爾同惠普盤後也下跌4%以上.近期聯想由高位下跌4成其實一點也不寃,最新情況是根本就無太多人買電腦,上半年的好是過去不代表將來都會好,訊息差導致春江鴨提前收割高追的散户.今晚納指不知會否止跌,能跌幅收窄已要還神.

 國資委在今年7月19日曾出通告話會透過旗下子公司國新同誠通,買入600億元人仔的A股,雖冇講會買哪類股票,但相信都是買自已管理的央企股票.隨着更多央企陸續公佈業績,國新同誠通的名字大量出現在各大央企的十大股東,有初次買入的,有加倉的,國新宏盛昨天出現在中石油十大股東之中,是第四大股東.今天又出現在中遠海控中,増持3233萬股至1.225億股,持股0.8%,是第七大股東.另外又首次買入1.56億股聯通,持股0.5%,成為第九大股東.還有中國衛通等等,尚有未出業績未見光的,應該陸續有來.肥水不流别人田,老散唔識貨唔買,國資委就買埋你個份,到股價升左,散戶才追住買,國新就會割愛賣俾你.

同石油股一樣,航運股一向被聰明的磚家們認定是周期股,派高息是假象不可持續,更經常預測某年會出現虧損,到時就哭不出來,可惜預言從沒出現過,或許日後會出現,到50年後出現都可視作有先見之明,一早講左不穩陣,如今真的出現.只要不理呢d阿媽係女人的噪音,長期持有1919或316,已經食到飽肥到襪都著唔落.Q3盈利172億,同比增長80.73%,若同Q2盈利75.42億類比,更是增長128%.而1至9月,盈利306.49億,增長13.22%,已派中期息0.43元人仔,保守估計全年盈利450億,未期息冇1蚊都有8毫子人仔,現價計升左甘多都有9厘幾息.中遠海控同中石化一樣,都是長年回購A股同H股並注銷,令發行股數減少,保障小股東收高息權益.

 3桶油中一向都是中石化盈利最少,今年已有顯著進步.剛公佈3季度業績,Q3盈利136億人仔,增長63.6%,1至9月計,則盈利401.6億,增長25.3%.由於盈利比另外2桶油低,為了派多些股息給小股東同穩定股價,每年都積極回購股份並注銷.今年截至9月30日,己完成回購行動,共回購了1.04億股A股並已注銷,同時也回購了1.39億股H股386並已注銷,而H股的回購行動還沒完成仍在進行中.而盈利能力高的中海油,在回購股份就顯得懶懶閑,股價唔大跌都唔回購,回購數量又少得可憐,只能把回購股份數量的最低下限一再延長,1年變2年,偏偏最多錢又係佢,躺著2千幾億人仔擺銀行,明天883公佈業績,極大可能蓄埋的錢越來越多.